违纪炒股罚单频出！湘财证券前总裁“老鼠仓”曝光

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经济不雅察网 记者 牛钰 1月9日，重庆证监局败露针对券商高管“老鼠仓”的行政处罚决定书（下称“处罚决定书”）。

处罚决定书败露，湘财证券前任总裁孙永祥因涉嫌愚弄未公开信断交游、从业东说念主员违纪贸易股票等违法行动，被责令照章处理犯罪持有的股票，充公违法所得721.29万元，并被处1121万元罚金。此外，孙永祥还被接收5年证券市集禁入措施。

此外，处罚决定书败露了孙永祥的违法事实和操作细节。2018年4月24日至2023年8月19日，孙永祥先后担任湘财证券股份有限公司（下称“湘财证券”）总裁、高等参谋人。其因职务便利，闇练湘财证券2020年至2023年时候7个自营证券账户交游情况，不仅借用他东说念主账户“抄功课”，还昭示、示意他东说念主愚弄有关信断交游。

近两年，为净化成本市集生态，监管层严厉打击“老鼠仓”行动，对质券、基金从业东说念主员借助职务之便，提前获取未公开信息并进行证券交游的处罚推而广之，其中不乏行业著名基金司理、高管因此被处罚，但少有总裁切身下场搞“老鼠仓”被处罚的案例。

前总裁亲涉“老鼠仓”始末

具体来看，处罚决定书败露，2020年1月1日至2023年8月19日历间，孙永祥通过参与湘财证券自营证券账户投资决策，通过“ZY”微信群与共事一样交流，通过听取湘财证券自营部门副总司理黄某平使命陈述等多个渠说念，洞悉湘财证券自营证券账户投资信息及湘财证券自营证券账户持仓及盈亏变化等情况。

2020年4月24日至2023年8月19日历间，孙永祥礼貌余某婷东方证券账户和孙某韬湘财证券账户，从事与未公开信息有关的证券交游步履，于同时或稍晚于湘财证券自营证券账户趋同交游股票。扣除愚弄未公开信断交游股票部分，交游金额约1.17亿元，盈利约721.29万元。

在我方收货之余，孙永祥还昭示、示意他东说念主愚弄未公开信断交游，但两个被泄露信息的投资者并莫得赚到钱。

2020年3月1日至2023年8月19日历间，孙永祥辞别与傅某东、朱某尧均有碰面或电话交流股票投资，孙永祥本东说念主承认提醒、建议这两东说念主交游有关股票。傅某东礼貌多个账户同时或稍晚于湘财证券自营证券账户趋同交游股票78只，交游金额7588万元，无违法所得。朱某尧礼貌其证券账户同时或稍晚于湘财证券自营证券账户趋同交游股票15只，交游金额4190万元，无违法所得。

孙永祥提倡辩白，以为案涉趋同交游股票是其本身酌量判断选拔的。有关趋同交游不适当典型的愚弄未公开信断交游特征，且其主不雅上也莫得“愚弄”的脸色；也不组成昭示、示意他东说念主愚弄未公开信断交游。其以为未梗阻证券期货市集料理秩序，莫得毁伤湘财证券内容利益，趋同交游也并未收货，违法行动不适当情节严重的情形，但愿减轻、从轻处罚。孙永祥还以为监管部门对其违法行动所涉金额筹画有误。

但重庆证监局以为，孙永祥的辩白不行立，并认定孙永祥的上述行动违背《中华东说念主民共和国证券法》第四十条第一款、第五十四条第一款的章程，组成《中华东说念主民共和国证券法》第一百八十七条、第一百九十一条第二款所述违法行动。

重庆证监局决定，对孙永祥动作证券从业东说念主员违纪贸易股票的违法行动，责令照章处理犯罪持有的股票，充公违法所得721.29万元，并处以罚金721万元；对孙永祥愚弄未公开信断交游的违法行动，处以200万元罚金；对孙永祥昭示、示意他东说念主愚弄未公开信断交游的违法行动，处以200万元罚金。共计充公违法所得721.29万元，罚金1121万元。

违纪炒股罚单频出

2025年以来，包括上述罚单在内，已有6张从业东说念主员违纪炒股罚单，罚单开具日历均为2024年12月，波及的券商包括光大证券（维权）、国齐证券、国金证券、招商证券、中山证券以及上述湘财证券。

从另一层面来看，证券业从业东说念主员冒着如斯高风险进行违纪炒股，也不一定会收货，不少东说念主亏本之后头临严厉的处罚，还将牵扯公司受到行政监管。

1月6日，新疆证监局败露罚单娇傲，一位前光大证券克拉玛依迎宾大路证券营业部金钱司理贾某，在职职时候礼貌两个他东说念主的证券账户交游股票，累计买入金额454.56万元，累计卖出金额446.33万元，账面亏本6199.94元。贾某被责令照章处理犯罪持有的股票，并被罚金4万元。

1月3日，北京证监局败露的罚单娇傲，国齐证券时任总司理、财务崇敬东说念主杨江权涉嫌从业东说念主员违法持有股票。2022年10月28日辽宁成大生物股份有限公司（以下简称成大生物）股票根除限售首日至2024年6月28日历间，杨江权使用其本东说念主在国齐证券开立的证券账户持有成大生物8万股的股份。

北京证监局称，经约谈，2024年6月28日，杨江权将前述8万股成大生物沿路卖出，卖出金额共计194.37万元，亏本130.90万元。此外，北京证监局决定对杨江权处以15万元的罚金。

北京证监局还对国齐证券出具了警示函，以为其存在两方面的问题。一是对从业东说念主员投资行动料理的轨制树立及里面料理机制不健全。二是对从业东说念主员投资行动的里面监测搜检机制不到位，未能主动发现并向监管部门领会从业东说念主员违法持有股票的行动。

追念2024年，监管层屡次重申从业东说念主员不得率先违纪炒股的“红线”。

Wind数据娇傲，年内共有157名证券从业东说念主员因违纪炒股被处罚，波及18家证券公司。此外，证监会还在年内公布了波及浦银安盛、信达澳亚、华安等多家基金公司对于“老鼠仓”行动的处罚。

强化监管大势所趋

在监管部门的严持严打下，为何仍有从业东说念主员“迎风”违纪炒股？

北京华让讼师事务所讼师杨露雨以为，从业东说念主员身处成本市集，搏斗股市信息最多，更容易取得第一手的市集动态和内幕音问。面对高大的金钱迷惑，部分东说念主员难以抑遏，但愿通过违纪炒股获取高额收益。

此外，杨露雨称，一些从事经纪、投行等业务的券商职工面对较高的功绩压力，可能念念通过炒股来追求个东说念主的财务利益，他们即使知说念存在章程，也以为我方炒股不波及“内幕交游”，从而会消弱警惕。

在受访的行业东说念主士、讼师看来，加强监管将进一步净化证券行业生态，重办机制的震慑力将减少违纪炒股行动的发生。

多家券商的营业部东说念主士对经济不雅察网流露，公司迢遥使命中合规搜检很严格，均条件职工上报我方和嫡派支属的股票信息情况，何况搜检手机、电脑是常态，搜检内容包括聊天及转账纪录等。一位华东券商东说念主士流露，其动作营业部总司理，近两年受到的合规搜检更是严格，包括酬酢平台言论、多渠说念的转账纪录等，致使会倒查好几年的纪录。

杨露雨以为，监管部门应该强化法律诠释力度，对违游记动“露头就打”，对管控不力的机构从严问责，对违纪东说念主员本质立体化惩责，构建“一处违纪、处处受限”的惩责机制。通过高额罚没、市集禁入等措施，提升违纪成本，酿成强劲的震慑力。此外，还应该制定专项整治使命决策，压实证券公司等机构的主体职守，促使证券公司愚弄时代技巧、处罚机制等加强里面治理。

北京市京师讼师事务所讼师孟博指出，字据《证券基金筹画机构董事、监事、高等料理东说念主员及从业东说念主员监督料理目标》第四十五条的章程，证券基金筹画机构应当竖立健全董事、监事、高等料理东说念主员、从业东说念主员极度妃耦、锐利联系东说念主进行证券、基金（货币市集基金之外）和未上市企业股权投资的陈诉、登记、审查、监控、料理、惩责等投资行动料理轨制和清廉从业步履，制定有用的事先真玉体系、事中管控措施和过后追责机制，真贵董事、监事、高等料理东说念主员及从业东说念主员违纪从事投资，切实真贵内幕交游、市集主管、利益突破和利益运送等不当行动，确保投资者正当权利不受侵害。

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